Titulo Pré-Fixado vs Pós-Fixado
Hoje vamos falar qual é o melhor um título pós-fixado ou pré-fixado. A grande questão neste cenário atual, onde a gente já espera uma redução da taxa básica de juros, a taxa SELIC, que hoje se encontra em 13,75% ao ano, é: o que colocar na nossa carteira? Pré ou pós?
E se você chegou aqui agora e está se sentindo perdido sobre o que é pré e o que é pós, vou explicar. Um título pós-fixado segue determinado índice, ou seja, ele vai performar conforme esse índice performar. Já um título pré-fixado, como o próprio nome diz, é fixado. Ou seja, ao contratar esse título, você já vai saber exatamente o quanto vai receber no vencimento.
Bom então vamos a um exemplo CDB pós-fixado. Lembra que eu falei que pós-fixado segue determinado índice? Neste caso, a taxa de 103,5% do CDI. O CDI anda colado com a taxa SELIC. Quer dizer que a taxa SELIC diminuindo e essa é a perspectiva, chegar no final de 2023 com uma taxa de 12% ao ano. Então, o CDI vai diminuir o rendimento e a pessoa vai receber 103,5% do CDI.
Titulo Pré-Fixado
E um CDB pré-fixado. Vamos usar de exemplo o CRA Ipiranga. Quanto que ele está pagando? 9,94% ao ano. Se você levar até o vencimento esse título, que é no dia 16/06/2027, você vai receber exatamente 9,94% ao ano.
Bom após entender isso, o que você precisa analisar? Espera-se que a taxa de juros caia até 12% ao ano no final deste ano e que, no próximo ano, vá para a casa dos 10%, pelo menos. Então, entenda, dá para eu prever exatamente onde vai estar essa taxa de juros em 2027, por exemplo? Nós estamos em 2023, 2024 a gente tem uma noção, em 2025 já fica meio difícil, 2026 então, mais complicado ainda, 2027 nem se fala. Tem muita água para passar por baixo dessa ponte.
Então, o que eu preciso te dizer é que a gente tem que ter cuidado ao pegar um título pré-fixado nesse momento. Nós temos boas alternativas de pré-fixado? Temos! É um bom momento para investir em pré-fixado? É um bom momento! Porque? Por que a gente pega um título pré-fixado quando a gente espera que a taxa de juros caia. Porque você vai segurar esse título lá em cima, enquanto a taxa vai despencando ao longo dos anos.
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Se a gente olhar os títulos pré-fixados do Tesouro, a gente tem Tesouro Pré-fixado 2026, pagando 10,26% ao ano. O Tesouro Pré-fixado 2029, pagando 10,65% ao ano.
Agora, observação. Pré-fixado não é para reserva de emergência. Reserva de emergência, temos duas alternativas. Tesouro SELIC, a mais segura delas. A segunda, CDB de liquidez diária que te paga pelo menos 100% do CDI. Então, Tesouro SELIC é o título menos volátil do Tesouro Direto, ou um CDB que te paga pelo menos 100% do CDI.
